به‌طور کلی، گزارش سپتامبر نشانه‌ای از آرام‌تر شدن روند تورم در اقتصاد آمریکا است، پس از ماه‌ها نگرانی از پایداری قیمت‌ها. کاهش فشارهای قیمتی در مسکن و کالاهای مصرفی در کنار افت بهای خودرو و خدمات بیمه‌ای، فضای لازم را برای سیاستگذاران جهت حمایت بیشتر از رشد اقتصادی فراهم کرده است. با این حال، فدرال‌رزرو همچنان باید میان حمایت از اقتصاد و حفظ کنترل بر تورم تعادل برقرار کند؛ چرا که هرچند روند فعلی امیدوارکننده است، اما خطر بازگشت تورم در صورت تسهیل بیش از حد سیاست پولی همچنان وجود دارد.
بر اساس داده‌های اداره آمار کار آمریکا(BLS)، شاخص انرژی در این ماه ۲.۸ درصد و شاخص مواد غذایی ۳.۱ درصد افزایش یافته است. در مقابل، نرخ تورم هسته، که غذا و انرژی در آن دلیل نوسان زیاد لحاظ نمی‌شود، از ۳.۱ درصد به ۳ درصد کاهش یافت، درحالی‌که بازارها انتظار ثبات در همان سطح قبلی را داشتند. در مقیاس ماهانه نیز شاخص قیمت مصرف‌کننده(CPI) نسبت به ماه قبل ۰.۳ درصد رشد کرد، رقمی کمتر از پیش‌بینی ۰.۴ درصدی و رشد ۰.۴ درصدی ماه اوت. بیشترین عامل در افزایش ماهانه قیمت‌ها، رشد ۴.۱ درصدی بنزین بود که سهم زیادی در تورم سپتامبر داشت.
در ساختار شاخص قیمت مصرف‌کننده برای خانوارهای شهری آمریکا، وزن هر گروه کالا و خدمات به ترتیب پیش رو است؛ مواد غذایی ۱۴ درصد، انرژی ۸ درصد، کالاهای غیر از غذا و انرژی ۲۱ درصد و خدمات ۵۷ درصد.
از میان بخش خدمات، مسکن بیشترین سهم را با ۳۲ درصد دارد، سپس خدمات درمانی با ۷ درصد و خدمات حمل‌ونقل با ۶ درصد قرار دارند. این ترکیب نشان می‌دهد که تغییرات قیمتی در بخش مسکن و انرژی بیشترین تاثیر را بر تورم کل می‌گذارند.
گزارش جدید تورم، که به دلیل تعطیلی دولت فدرال از اول اکتبر با تاخیر منتشر شد، نشانه‌ای از کاهش فشارهای قیمتی در بخش‌های کلیدی اقتصاد است. اداره آمار کار با وجود تعطیلی، شماری از کارکنان خود را برای تهیه این گزارش فراخواند تا اداره تامین اجتماعی بتواند بر اساس آن، تعدیل سالانه پرداخت‌های بازنشستگی را محاسبه کند.
تحولات بازار
رشد نرخ تورم، مطابق با پیش‌بینی اقتصاددانان و کمتر از انتظارات بازار بود؛ همین موضوع احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در نشست هفته آینده را تقویت کرد. پیش از انتشار گزارش نیز بازارها انتظار داشتند فدرال‌رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، اما اکنون داده‌های جدید به این پیش‌بینی وزن بیشتری داده‌اند. همچنین، اگر تعطیلی دولت فدرال ادامه پیدا کند و انتشار سایر گزارش‌های اقتصادی متوقف شود، ممکن است بانک مرکزی در ماه دسامبر نیز دوباره نرخ بهره را پایین بیاورد. پس از انتشار گزارش، معاملات آتی سهام در بازارهای آمریکا رشد کرد، درحالی‌که بازدهی اوراق خزانه و ارزش دلار کاهش یافت که نشانه‌ای از استقبال بازارها از چشم‌انداز سیاست‌های پولی انبساطی‌تر بود.
نوسانات قیمت جهانی طلا
قیمت جهانی هر اونس طلا در میانه‌های روز گذشته روندی نزولی را تجربه کرد و درحال نزدیک‌شدن به سطح 4000 دلاری بود. این فلز ارزشمند هفته گذشته را بسیار پرنوسان تجربه کرد و پس از لمس رکورد 4381 دلاری در روز دوشنبه، باقی هفته را در فاز اصلاحی به سر برد. با این حال، فلز زرد روز گذشته پس از انتشار داده‌های تورم ایالات متحده، روند نزولی خود را متوقف کرد از سطح 4100 دلار عبور کرد.
بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار جهش شدید تورم را داشتند و بر همین اساس در حال فروش دارایی‌های طلایی خود بودند، اما واقعیت این است که اقتصاد آمریکا و شرکت‌های بزرگ آن مقاوم‌تر از تصورات قبلی هستند. به گفته تحلیلگران، در حالی‌که ارزش‌گذاری بازارها بالا است و ریسک‌هایی وجود دارد، اما با توجه به این‌که فدرال‌رزرو قصد دارد در نشست آینده نرخ بهره را 0.25 واحد درصد کاهش دهد و سود شرکت‌ها نیز همچنان در حال افزایش است، احتمالا روند صعودی بازار سهام تا پایان سال ادامه خواهد یافت.
همزمان، بازار نقره در روندی نسبتا صعودی قرار دارد، اما با مقاومت‌های فنی مهمی در سطوح بالاتر روبه‌روست. از دید تکنیکال، خریداران خوش‌بین نقره، هنوز برتری کوتاه‌مدت خود را حفظ کرده‌اند، اما برای ادامه مسیر صعودی نیاز دارند از سد مقاومت‌های سنگینی عبور کنند. هدف قیمتی بعدی برای خریداران، بسته شدن قیمت‌ها بالاتر از سطح مقاومت ۵۰ دلار است؛ سطحی که از نظر فنی نقطه‌ای کلیدی محسوب می‌شود و عبور از آن می‌تواند موج جدیدی از خرید را در بازار ایجاد کند. در مقابل، فروشندگان بدبین نقره، هدف نزولی خود را بسته شدن قیمت‌ها زیر سطح حمایتی ۴۵ دلار می‌دانند. قیمت نقره نیز همانند طلا، هفته پرنوسانی را تجربه کرد و با انتشار آمار تورم، به سطوح بالاتر قیمتی افزایش یافت.